Når man investerer i aktier, vil man ofte høre om begrebet værdiaktier. Disse aktier repræsenterer virksomheder, der handler til en lav pris i forhold til deres fundamentale værdi. Investorer køber værdiaktier med forventning om, at markedet på et tidspunkt vil indse deres sande værdi, hvilket kan føre til betydelige kursstigninger. Men hvad er værdiaktier præcist? Hvordan fungerer de, og hvad skal du være opmærksom på som nybegynder? Denne guide vil give dig et solidt fundament for at forstå værdiaktier og hvordan de kan passe ind i din investeringsstrategi.
Hvad er værdiaktier?
Værdiaktier er aktier, der handles til en lav pris i forhold til virksomhedens indtjening, aktiver og fremtidige vækstpotentiale. De er ofte karakteriseret ved:
- Lav P/E-ratio (Price/Earnings) – Aktiekursen er lav i forhold til virksomhedens indtjening.
- Høj egenkapital i forhold til aktiekursen – Virksomhederne har stærk finansiel stabilitet.
- Regelmæssigt udbytte – Mange værdiaktier udbetaler stabilt udbytte.
Investorer i værdiaktier tror på, at markedet har undervurderet virksomhedens reelle værdi. Dette kan skyldes midlertidige problemer, dårlige markedsvilkår eller generel investor-usikkerhed. Værdiaktier findes typisk i etablerede virksomheder med en stabil forretningsmodel.
Hvordan fungerer værdiaktier?
Værdiaktier er ofte mindre volatile end vækstaktier og findes ofte i modne industrier såsom:
- Finanssektoren (banker, forsikringsselskaber)
- Sundhedssektoren (medicinal- og biotekvirksomheder)
- Forsyningsvirksomheder (energi, vand, telekommunikation)
- Forbrugersektoren (supermarkedskæder, fødevareproducenter)
Disse aktier har ofte en stærk historik for stabil indtjening, men kan være blevet undervurderet af markedet på grund af midlertidige udfordringer eller lav vækstforventning.
Hvordan identificerer du værdiaktier?
For at identificere værdiaktier kan du kigge på følgende nøgletal:
- P/E-ratio (Price-to-Earnings) – En lav P/E-ratio (f.eks. under 15) kan indikere en værdiaktie.
- P/B-ratio (Price-to-Book) – En lav P/B-ratio betyder, at aktien handles til en lav pris i forhold til selskabets egenkapital.
- Udbytteprocent – Mange værdiaktier udbetaler stabilt udbytte, hvilket kan give en passiv indkomst.
- Gældsgrad – En lav gældsgrad viser, at virksomheden har finansiel styrke.
- Historisk indtjening – En virksomhed med stabil indtjening er ofte en god værdiaktie.
Danske og nordiske værdiaktier
Norden har flere velkendte værdiaktier, der har skabt solide afkast for investorer over tid. Nogle eksempler inkluderer:
- A.P. Møller-Mærsk (MAERSK B) – En global leder inden for shipping og logistik.
- Danske Bank (DANSKE) – En af Danmarks største banker, som ofte handles til lave multipler.
- Tryg (TRYG) – Et af Skandinaviens største forsikringsselskaber med en stabil forretningsmodel.
- Sampo (SAMPO.HE) – Finsk finanskoncern med stærk indtjening.
- Equinor (EQNR.OL) – Norsk energiselskab, der er stærkt positioneret inden for olie- og gasindustrien.
Beskatning af værdiaktier i Danmark
Når du investerer i værdiaktier i Danmark, skal du være opmærksom på beskatningen, der afhænger af din kontotype:
- Aktiedepot (frie midler):
- Gevinster beskattes som aktieindkomst.
- 27% skat på de første 61.000 kr. (2024-niveau).
- 42% skat på alt over 61.000 kr.
- Aktiesparekonto:
- Gevinster beskattes årligt via lagerbeskatning.
- Skattesatsen er 17% af årets gevinst.
- Pensionsdepot:
- Gevinster beskattes via PAL-skatten (15,3%) årligt.
- Ingen yderligere beskatning ved udbetaling, hvis det holdes inden for pensionsordningen.
- Aldersopsparing:
- Beskattes ligesom pensionsdepot med 15,3% PAL-skat.
- Ingen skat ved udbetaling efter pensionsalderen.
Fordele og ulemper ved at investere i værdiaktier
| Fordele | Ulemper |
|---|---|
| Stabilitet og lavere risiko | Mindre potentiel vækst end vækstaktier |
| Ofte lav volatilitet | Kan tage lang tid at realisere værdien |
| Regelmæssigt udbytte | Kan være undervurderede af en grund |
| Ofte stærk finansiel sundhed | Ikke så attraktive i bull-markeder |
Værdiaktier vs. Vækstaktier
Værdiaktier og vækstaktier er to forskellige investeringsstrategier:
- Værdiaktier er ofte stabile virksomheder, der handles til lave priser i forhold til deres fundamentale værdi.
- Vækstaktier er hurtigt voksende virksomheder, der reinvesterer deres overskud og sjældent udbetaler udbytte.
En god investeringsstrategi kan være at kombinere begge typer i din portefølje for at få en balance mellem stabilitet og vækstpotentiale.
Hvordan kommer du i gang med at investere i værdiaktier?
- Vælg en handelsplatform – Opret en konto hos en online mægler som Nordnet, Saxo Bank eller eToro.
- Undersøg aktier – Kig på nøgletal som P/E, P/B og udbytteprocent.
- Diversificér din portefølje – Invester i flere værdiaktier fra forskellige sektorer.
- Tænk langsigtet – Værdiaktier kræver ofte tålmodighed, da de kan være undervurderede i lange perioder.
- Hold øje med markedet – Vær opmærksom på makroøkonomiske tendenser, der kan påvirke aktiemarkedet.
Værdiaktier er en populær investeringsmulighed for investorer, der ønsker stabilitet og mulighed for langsigtet vækst. Ved at identificere undervurderede virksomheder og investere med en langsigtet strategi kan du opbygge en portefølje, der giver solide afkast over tid.